本次非公开发行拟募集资金总额不超过166,530.79万元，扣除发行费用后的募集资金净额拟全部投向以下项目
1、“年产2万吨电解质基础材料及5,800吨新型锂电解质项目”建设内容包括年产1.6万吨五氟化磷装置、年产4,000吨氟化锂装置、年产4,000吨LiFSI装置及年产1,800吨电解液添加剂装置。
经济效益评价：项目投资税后内部收益率24.81% ，项目投资税后投资回收期 6.60年（含建设期），预期经济效益良好。
2、“年产15万吨锂电材料项目” 建设内容包括年产6万吨液体六氟磷酸锂装置、年产7万吨溶剂装置及年产15万吨电解液母液配置装置。
经济效益评价：项目投资税后财务内部收益率21.40%，项目投资税后投资回收期7.10年（含建设期），项目经济效益良好。
3、“年产40万吨硫磺制酸项目”作为物料循环和能源循环项目建设。
经济效益评价：项目投资税后财务内部收益率12.04%，项目投资税后投资回收期7.95年（含建设期），项目经济效益良好。
4、“年产10万吨锂电池电解液项目”系为扩充宁德凯欣电解液产能，主要配套重点客户发展需求。
经济效益评价：项目投资税后财务内部收益率35.55%，项目投资税后投资回收期4.6年（含建设期）， 项目经济效益良好 。
5、“年产5万吨氟化氢、年产2.5万吨电子级氢氟酸（折百）新建项目”作为公司九江基地配套项目，为电解液产业链上游提供原材料保障。
经济效益评价：项目投资税后财务内部收益率12.09%，项目投资税后投资回收期6.96年（含建设期），项目经济效益良好。
1、新能源汽车政策利好，锂电池行业迎来发展新机遇 。2019年以来，我国陆续推出《关于进一步完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知（财建[2019]138号）》《关于支持新能源公交车推广应用的通知（财建[2019]213 号）》《关于完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知（财建[2020]86 号）》《三部门关于开展新能源汽车下乡活动的通知（工信厅联通装函[2020]167 号）》等新能源汽车补贴政策，使之前由于补贴力度减弱而缺少活力的新能源汽车市场重新焕发了生机。根据中国汽车工业协会数据，2020年8 月，我国新能源汽车产销分别完成10.6万辆和10.9万辆，同比分别增长17.7%和25.8%，刷新了同期历史记录。从细分能源类型来看，纯电动汽车产销分别完成 8.2万辆和8.8万辆，同比分别增长7.6%和25.6%；插电式混合动力汽车产销分别完成2.4万辆和2.1万辆，同比分别增长73.0%和26.1%；燃料电池汽车产销分别完成97辆和121辆，同比分别增长438.9%和536.8%。可以预见，不断增长的新能源汽车销量，将增加市场对于锂电池的需求量。而锂电池行业景气度的提升，将传导至电解液及其它锂电池材料的需求增长。
2、低谷期低端落后产能被淘汰，行业集中度提升。电解液与其原材料六氟磷酸锂的价格具有一定的周期性。2015年，受新能源汽车需求拉动，电解液、六氟磷酸锂价格快速上升，六氟磷酸锂在2016年达到历史价格高点。行业的高利润吸引了众多新竞争者的进入，同时行业原有龙头企业也大幅扩产，新增产能陆续于2017年开始释放，国内国外市场出现了供过于求的现象，导致价格开始回落。2018-2019年是电解液企业整合高峰期，国家出台锂电产业规范意见，动力电池、数码电池对电解液的要求越来越高，部分规模较小，资金链相对短缺的企业承受不了回款压力，面临资金链断裂的风险，低端落后产能被淘汰，动力电池逐渐形成以几家大企业为主的市场格局，市场集中度进一步提高，企业间强强联合，加强合作的方式日渐增多。根据高工产研锂电研究所数据，电解液行业 CR5从2016年的42% 上升至2020年一季度的90% ；而动力电池电解液市场更加明显， 2020年一季度CR5市场占比89.4%， 较去年同期上升近15%。2020 年上半年受疫情影响，电解液市场景气度较低，自6月开始随着下游新能源汽车景气度的提升，电解液产量同比实现正增长，同时拉动六氟磷酸锂需求增长。随着低端落后产能被淘汰，行业内优势企业市场份额提升，公司作为行业内龙头企业，获得了新的市场增长空间。
1、 抓住新能源行业机遇，扩充电解液及原材料一体化产能
电解液作为锂电池四大关键材料之一，其市场需求与锂电池市场紧密相关。电解液主要构成成分为有机溶剂、电解质锂盐和添加剂，LiPF6是经过验证，目前市场上性价比最好，并得到普遍使用的锂盐。五氟化磷是LiPF6合成的主要原料，是影响LiPF6品质的关键因素，而氟化氢是氟化锂、五氟化磷合成步骤的主要原料。LiFSI作为最有产业化前景的新型锂盐，正日益受到国内主要电解液厂商的重视，电解质中添加LiFSI后，可提高离子导电率及电池充放电特性。LiDFOP、LiODFB、LiBOB、LiPO2F2及TMSP均属于电解液添加剂。现有的电解液溶剂主要由 EC、DEC、DMC、EMC、PC等五种碳酸酯类产品构成。
新能源汽车是国家战略发展方向，长期扶持的政策导向不变，中长期成长趋势明确。产业政策从直接补贴向间接扶持过渡，“双积分”、限购限行、基础设施建设、安全核查、电池后处理等促进措施有望推动产业健康发展。近年来，行业低端落后产能淘汰导致行业集中度提升，天赐材料作为国内电解液龙头企业，在夯实国内市场占有率的同时积极开拓国外客户资源，积极拓展国内外业务空间。公司本次募投着力布局“硫酸—氢氟酸—氟化锂/五氟化磷—六氟磷酸锂—电解液”产业链一体化产能提升，其中，“年产2万吨电解质基础材料及5,800吨新型锂电解质项目”、“年产15万吨锂电材料项目” 和“年产40万吨硫磺制酸项目”均在九江生产基地建设，将进一步突出九江生产基地的重要保障地位，同时增加新型锂盐、新增部分添加剂等中间体产能，全面提升原材料自产率，最终实现降低电解液成本，夯实锂离子电池材料主营业务基础的目标。
2、 充分发挥产业链循环优势，提升整体经济效益和盈利水平
公司扎根精细化工行业多年，在业务布局上充分考虑产业链上各产品之间的联系，打造具有循环经济、协同效应的锂离子电池材料产品聚群。本次“年产40万吨硫磺制酸项目”在此循环中处于重要供应位置，与同建在九江生产基地的“年产 2万吨电解质基础材料及5,800吨新型锂电解质项目”和“年产15万吨锂电材料项目”构成综合循环利用效益，为两个项目提供硫酸原料及相关生产的能源供应，是支持整个体系物料、能源循环的基础项目。
具体而言，一是硫酸项目中的氯磺酸装置采用公司含氯化氢尾气为原料，与硫酸装置的SO3反应，合成氯磺酸，部分作为LiFSI装置的原料，剩余部分可进行市场销售，从根本上解决公司含氯化氢尾气排放的困境，同时降低了LiFSI装置及尾气处理的成本，起到了显著的循环减排效果；二是硫酸项目可为东至基地氢氟酸项目提供发烟硫酸原料，而氢氟酸可作为氟化锂和五氟化磷的原料，氟化锂与五氟化磷合成六氟磷酸锂，氟化锂同时作为LiFSI、电解液添加剂的原料，本次新建项目产出的液体六氟磷酸锂、配套溶剂、电解液添加剂产品和LiFSI能够充分支持15万吨电解液母液配制；三是液体锂盐副产的含氢氟酸的废硫酸，经过提纯及后处理工艺可回到氢氟酸、硫酸的生产系统中，实现循环利用，达到减排及降本增效的作用。此外，硫酸也是公司正极材料磷酸铁锂合成过程中的关键原材料。
本次募集资金投资项目符合国家有关的产业政策以及公司整体战略发展要求，具有良好的市场发展前景和经济效益。本次募投项目的实施，能够进一步夯实公司在锂电池材料行业的领先地位，提高产品竞争力，增强盈利能力，有利于公司实现长期可持续发展。
